Tesla derruba a balança: reequilíbrio especial do Nasdaq 100 em meio ao aumento do Tech Titan

Numa reviravolta surpreendente, a Nasdaq deverá passar por um “reequilíbrio especial” na segunda-feira, 24 de julho de 2023. Este movimento é desencadeado principalmente pela disparada dos preços das ações da gigante tecnológica Tesla, fazendo com que o seu peso no Nasdaq 100 ultrapassasse os 4,5% no início deste mês. A resposta rápida visa responder às preocupações sobre a situação de sobreponderação do mercado, alimentada não só pela recuperação da Tesla, mas também pelos ganhos substanciais de outras empresas tecnológicas.

A partir de 17 de julho, o Nasdaq 100 registou um aumento notável de 42%, superando significativamente o ganho de 17% do S&P 500. Este aumento foi em grande parte atribuído aos enormes ganhos obtidos por gigantes da tecnologia como Microsoft, Apple, Nvidia, Amazon, Meta (anteriormente Facebook), Alphabet e Tesla. Estas empresas constituíram colectivamente mais de 55% do índice, reflectindo o fascínio global pela inteligência artificial (IA).

A metodologia de ajuste de peso da Nasdaq entra em ação quando os pesos agregados de todos os emissores com ponderação de índice igual ou superior a 4,5% ultrapassam 48%. Nesse cenário, o seu peso total é limitado a 40%. No dia 3 de julho, o peso conjunto das referidas empresas tecnológicas atingiu 50,9%, desencadeando o reequilíbrio especial agendado para hoje.

Anunciado em 7 de julho, o reequilíbrio especial baseia-se nos títulos e ações do índice em circulação em 3 de julho, juntamente com os anúncios de ações do índice e a divulgação do arquivo pró-forma em 14 de julho. A empresa de análise financeira Ortex antecipa que as ações dos gigantes tecnológicos limitados poderão sofrer pressões de venda de fundos passivos que respondem ao reequilíbrio reduzindo o seu peso tecnológico.

No entanto, não se espera que o reequilíbrio dissuada o entusiasmo geral do mercado tecnológico. A Bloomberg relata que os fundos tecnológicos continuaram a atrair investimentos substanciais, com um notável fluxo de 1,8 mil milhões de dólares durante a semana que terminou em 19 de julho. Isto marca a quarta semana consecutiva de entradas, um forte contraste com as saídas de 2,1 mil milhões de dólares registadas em fundos de ações globais durante o mesmo período.

A Ortex prevê que os influxos passivos mais significativos se centrarão em torno do Meta, com um influxo previsto de quase 7 mil milhões de dólares, com efeitos a partir de 24 de julho. Apesar desta perspetiva positiva, as preocupações aumentam à medida que gigantes da tecnologia como a Tesla e a Netflix testemunharam uma queda significativa nos preços das ações na semana passada, alimentada por resultados decepcionantes do segundo trimestre. Isto levanta questões sobre a sustentabilidade da tendência ascendente do mercado tecnológico e se o reequilíbrio especial terá um impacto duradouro.